Председатель правления АО "Единый накопительный пенсионный фонд" Нурбуби НАУРЫЗБАЕВА:
ДО 2030 ГОДА НАКОПИТЕЛЬНАЯ ЧАСТЬ В СОВОКУПНОЙ ПЕНСИОННОЙ ВЫПЛАТЕ ЗАЙМЕТ ПРЕОБЛАДАЮЩУЮ ДОЛЮ

ЕНПФ планирует передать активы в управление частным компаниям. О том, какие требования им будут предъявлены, о сохранности и доходности пенсионных активов, а также о предстоящих изменениях в системе в интервью агентству «Интерфакс-Казахстан» рассказала председатель правления АО "ЕНПФ" Нурбуби НАУРЫЗБАЕВА.

 

- Когда собираются передать активы ЕНПФ под управление частным компаниям? По каким критериям будут отбирать эти частные компании?

- Предложения о передаче части пенсионных активов в управление в конкурентную среду разработаны Национальным Банком по поручению главы государства. Сейчас они обсуждаются с финансовым сектором в том числе на площадке Ассоциации финансистов Казахстана.

На сегодня обсуждаются принципы функционирования компаний по управлению пенсионными активами (КУПА), какие должны быть требования к ним: будут ли это отдельные компании, будут ли выдаваться отдельные лицензии КУПА или их деятельность можно будет совмещать с другой инвестиционной деятельностью. Один из ключевых вопросов - требования к капиталу КУПА, ведь учитывая значимость пенсионных накоплений и необходимость их максимальной сохранности, они будут высокими.

 

- Учитывая Ваш опыт в финансовом секторе, Вы бы какие требования к КУПА выдвинули?

- Это должны быть высокие требования к собственному капиталу этих компаний, чтобы при непредвиденных ситуациях по доходности компания могла обеспечить сохранность пенсионных активов с учетом прироста за время управления этими активами. Кроме того, должно быть эффективное, риск-ориентированное регулирование деятельности КУПА. Регулятором, скорее всего, будет Национальный банк Казахстана. Должны быть установлены пруденциальные нормативы, которые бы определяли соотношение принимаемых в управление активов и их капитал, определены требования к рейтингу инструментов, в которые они будут инвестировать.

Также должна быть определенная лимитная политика – размещение полученных КУПА активов в различные инструменты с учетом капитала КУПА, инвестиционной декларации, консервативности или агрессивности инвестполитики. Я считаю, их политика должна быть умеренно консервативной.

 

- До этого было иначе?

– ЕНПФ получил портфель пенсионных активов от НПФ и на сегодня есть разные инструменты: акции, облигации, депозиты. Есть акции компаний, которые мне непонятно, почему были приобретены. Это компании разных, иногда даже не столь перспективных отраслей. Поэтому должен быть учтен отрицательный опыт в новом управлении. Мы в этом обсуждении, думаю, будем участвовать. Но выбором этих компаний будет заниматься Национальный банк.

Таким образом задача ЕНПФ в большей степени техническая. Мы будем вести разъяснительную работу с населением по информации КУПА, за нами будет перевод этих накоплений, учет, начисление доходов, переводы между КУПА, взаиморасчеты по оказанным услугам.

 

- Если регулирование будет жестким, то будет ли спрос КУПА на управление активами, должен же быть какой-то баланс?

- Баланс, думаю, будет находиться. Я просто исхожу из сохранности пенсионных накоплений. Приемлемый уровень риска, чтобы обеспечить максимальную сохранность пенсионных активов – главный критерий, ведь пенсионные накопления – это будущие пенсии граждан и, естественно, главная задача, их сохранить. Тем более, есть гарантия государства по сохранности пенсионных активов. Вы знаете, что соответствующим законом государство гарантирует сохранность пенсионных накоплений на уровне инфляции. Разница (с инфляцией – ИФ-К) всегда выплачивается из бюджета. То есть и с этой позиции: доход должен быть на приемлемом уровне, но и риск должен быть невысоким.

 

- Доля финансовых инструментов, приобретенных за счет пенсионных активов ЕНПФ, номинирована, кроме тенге, только в долларах США? Каков размер этой доли сейчас? Как он изменился за последнее время?

- Доля ценных бумаг, номинированных в долларах США, по состоянию на 1 октября составила 28,28% против 22,34% по состоянию на 1 января 2017 года. Прирост с начала года составил 42,98%.

Инвестиционный портфель пенсионных активов ЕНПФ включал на 1 октября 71,12% тенге, 28,28% долларов США, 0,49% российских рублей и 0,11% других валют.

 

- Изменилась ли за это время доля банков второго уровня (БВУ) в инвестиционном портфеле фонда? Как?

- Пенсионные активы, вложенные в финансовые инструменты БВУ, по состоянию на 1 октября 2017 года снизились по сравнению с началом года на 235,48 млрд тенге, их доля уменьшилась на 6,38%.

 

- Миссия МВФ не рекомендовала ЕНПФ размещать депозиты в слабых банках. Как фонд выполняет рекомендацию?

- Нацбанк сейчас размещает пенсионные активы в депозиты только ведущих иностранных банков с высокой финансовой устойчивостью и кредитными рейтингами не ниже "А" и, соответственно, низким уровнем риска, таких как: Bank of Montreal, Bank of Tokyo-Mitsubishi, Credit Agricole, ING Bank N.V., Mizuho Corporate Bank, Natixis Capital Markets. Общий объем инвестиций с начала 2017 года в указанные банки составил 479,02 млрд тенге.

 

- Включены ли активы Международного банка Азербайджана (облигации МБА на $250 млн, выкупленные осенью 2014 года) в проблемные активы ЕНПФ? Какова их доля в активах фонда?

- На сегодня облигации Международного банка Азербайджана в портфеле пенсионных активов ЕНПФ отсутствуют. Процесс добровольной реструктуризации внешних обязательств МБА завершился 1 сентября 2017 года, когда в инвестиционном портфеле пенсионных активов ЕНПФ был произведен обмен имевшихся облигаций МБА на государственные ценные бумаги (ГЦБ) Азербайджанской Республики в соотношении 1 к 1 по номинальной стоимости.

В то же время, на сегодняшний день индикативные котировки на покупку ГЦБ Азербайджана по данным информационно-аналитической системы Bloomberg находятся в диапазоне 86% – 87% от номинала при незначительном объеме спроса на данные облигации.

В целом, текущий объем инвестиций пенсионных активов ЕНПФ в Азербайджанскую Республику является значительным, и Нацбанк намерен его снизить.

В сентябре текущего года были предприняты попытки реализовать ГЦБ Азербайджана на рынке. В результате низкого спроса их реализация по среднерыночной цене не представилась возможной.

Согласно данным компании J.P. Morgan, указанные ГЦБ Азербайджана вошли в состав индекса EMBIG (Emerging Markets Bond Index Global), расчет которого производится на основе ценных бумаг развивающихся рынков, включая 147 эмитентов из 67 стран. Данное событие может положительно отразиться на ликвидности и спросе со стороны инвесторов на ГЦБ Азербайджана.

На данный момент рыночная конъюнктура отслеживается и возможность продажи полученных ЦБ на рынке рассматривается.

 

- Доходность по накоплениям интересует вкладчиков почти так же, как сохранность. На какую примерно доходность по итогам года вы рассчитываете?

- Учитывая, что конъюнктура рынка сейчас быстро меняется, ежедневно меняются курсы валют, все это влияет на стоимость финансовых инструментов. Изменения на внешнем рынке, а у нас порядка 30% валютных активов, тоже влияют. По крайней мере, Национальный банк стремится получить максимальную доходность при приемлемом риске. Но в целом ожидаем доходность не ниже инфляции.

 

- Какой сложилась доходность по счетам вкладчиков в сентябре? Можно ли определить, какой доходность будет за III квартал?

- Доходность пенсионных активов ЕНПФ с начала года и по состоянию на 1 октября 2017 года составила 6,68% при уровне инфляции за аналогичный период 4,2%. Сумма чистого инвестиционного дохода с начала года составила 462,2 млрд тенге.

 

- Как фонд решает задачу получения доходности выше инфляции, чтобы обеспечивать полную сохранность средств вкладчиков?

- За счет оптимального сочетания видов финансовых инструментов, при соблюдении лимитов инвестирования. По состоянию на 1 сентября 2017 года более 70,75% пенсионных активов размещены в надежные финансовые инструменты с рейтингами «ААА» до «BBB-». Это ценные бумаги правительства США, АО "ФНБ "Самрук-Қазына", IBM Corporation, дочерний банк АО "Сбербанк России", China Mobile Ltd, Bank of America Corp, Commerzbank AG, Goldman Sachs, ING Bank N.V., Mizuho Corporate Bank, министерства финансов Республики Казахстан, АО "Народный сберегательный банк Казахстана", АО "Казахтелеком" и другие.

Государство гарантирует получателям сохранность обязательных пенсионных и профессиональных взносов в ЕНПФ в размере фактически внесенных взносов с учетом уровня инфляции на момент получения права на пенсионные выплаты. То есть, когда человек выходит на пенсию, производится расчет доходности на его индивидуальном пенсионном счете в соотношении с уровнем инфляции за период нахождения в накопительной пенсионной системе.

 

- Какие изменения произойдут в пенсионной системе в перспективе?

– Постепенно уходит солидарный компонент, а доля накопительного увеличивается. Люди, не имеющие 6 месяцев стажа на 1 января 1998 года, те, кому сегодня 35-40 лет, получать так называемую "трудовую пенсию" из солидарной системы уже не будут. Конечно, при этом необходимо учитывать, что право на минимальное гарантированное пенсионное обеспечение за ними сохраняется (это сегодняшняя базовая пенсия). Однако и базовая пенсия с 1 июля следующего года будет рассчитываться исходя из стажа участия в пенсионной системе. До 2030 года накопительная часть в совокупной пенсионной выплате займет преобладающую долю.

Поэтому, если люди не будут делать накопления сейчас, то размер их будущей пенсии будет невелик. Многие этого не знают – это наш менталитет, мы привыкли, что пенсию платит государство. На нашем сайте enpf.kz есть калькулятор, с помощью которого можно посчитать будущую пенсию. Может, это побудит делать отчисления с полной суммы, ведь не секрет, что многие делают отчисления с минимальной зарплаты, особенно это касается малого и среднего бизнеса. Сегодня это может человеку, как он считает, выгодно, а в будущем это же – его пенсия.

Мы прорабатываем сейчас направление развития корпоративных пенсионных планов, хотим привлечь работодателя к этим вопросам. В Актюбинской области, например, есть несколько крупных компаний, которые платят положенные законом обязательные профессиональные взносы – 5% за работников в опасных условиях труда и перечисляют за своих работников еще и добровольные взносы. Думаю, что в Казахстане немало таких компаний, не только крупных, но и средних, и небольших, которые могли бы платить такие взносы. Это же – дополнительный моральный и материальный стимул для работника.

 

- Вы планируете вводить ежемесячный график пенсионных выплат. Значит ли это, что накопления выходящих на пенсию казахстанцев стали уже настолько большими, что выплачивать их разово невозможно? Каковы на сегодня самые большие и самые маленькие суммы накоплений вкладчиков? Какова средняя сумма накоплений?

- Изменения порядка пенсионных выплат с 2018 года были внесены в Закон Республики Казахстан «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» еще в 2015 году. Постановлением Правительства утверждены правила выплат. С 1 января 2018 года пенсионные выплаты будут ежемесячными. Если сумма пенсионных накоплений не превышает двенадцатикратный размер минимальной пенсии, установленный законом о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год, то сумма выплачивается единовременно.

Эта норма вводится в целях повышения эффективности пенсионной системы, в том числе увеличения размера совокупных пенсионных выплат за счет бюджетных средств и за счет накопительной пенсии.

Пока суммы накоплений нельзя назвать достаточными. По данным на 1 октября 2017 года средние накопления на счетах по обязательным взносам составили порядка 800 тыс. тенге. А продолжительность жизни в Казахстане растет. Этой суммы хватит на несколько лет пенсии.

Главная причина небольших средних сумм накоплений в том, что не все работающее население страны регулярно производит отчисления на свои счета в накопительной пенсионной системе. В 2016 году при наличии 9,6 млн счетов по обязательным взносам, при этом 8,6 млн – именно вкладчики, не получатели, в базе фонда только на 5,8 млн счетов регулярно осуществлялись пенсионные взносы. Если рассматривать периодичность и частоту взносов населения, то за 2016 год средняя частота взносов на индивидуальные пенсионные счета составила 8 раз.

 

- А размер минимально гарантированной, сегодня – так называемой "базовой" пенсии какой будет?

- Сегодня "базовая" пенсия платится всем в размере 14466 тенге (чуть больше половины прожиточного минимума). С 1 июля 2018 года 54% прожиточного минимума, установленного на соответствующий год, будут получать те, кто имеет стаж участия в накопительной пенсионной системе менее 10 лет. И за каждый год трудового участия будет добавляться еще 2%. То есть при стаже 33 лет можно получать максимальный размер базовой пенсии – 100% от прожиточного минимума.

 

- Через какие банки можно получить выплаты ЕНПФ?

- Пенсионные выплаты ЕНПФ переводит на банковский счет получателя, указанный в заявлении о назначении пенсионных выплат. Чаще счета открывают в Народном банке (60%), Казкоммерцбанке (12%) и АО "Казпочта" (6%).

Банковские услуги, связанные с переводами, зачислениями и выплатами пенсионных накоплений, за исключением конвертации и зачислению на банковские счета в иностранных банках, оплачиваются за счет собственных средств ЕНПФ.

 

- Казахстан не входит в глобальный пенсионный индекс (Global Retirement Index) в рейтинге этого года, в который вошли 43 страны. Россия заняла 40-ю строчку. Как бы вы оценили нашу страну для пенсионеров?

- Global Retirement Index включает в себя страны с развитой экономикой по данным МВФ, страны-члены ОЭСР, а также группу стран BRIC (Бразилия, Россия, Индия и Китай).

Текущее реформирование пенсионной системы Казахстана в соответствии с Концепцией дальнейшей модернизации пенсионной системы РК до 2030 года, а также поручениями главы государства, как раз направлено на обеспечение адекватных пенсионных выплат для достойного уровня жизни в пенсионном возрасте.

Действующая модель пенсионной системы Казахстана является многокомпонентной и сбалансированной, основана на оптимальном разделении ответственности за пенсионное обеспечение между государством, работодателем и работником. Правительство планирует усилить накопительную пенсионную систему, дополнив ее с 2020 года новым условно-накопительным компонентом, формируемым за счет обязательных пенсионных взносов работодателя (ОПВР), которые будут вноситься в пользу всех работников в размере 5% от их дохода.

Все предпринимаемые меры призваны повысить коэффициент замещения совокупной пенсией утраченного трудового дохода и уровень жизни пенсионеров.

Кроме того, казахстанская накопительная система отличается тем, что у нас действует уникальная система государственной гарантии сохранности пенсионных накоплений.

Такой гарантии нет в других странах. К примеру, в Чехии, Японии и Словакии управляющие компании гарантируют сохранность только номинальной стоимости взносов или нулевую инвестиционную доходность без учета инфляции. В Германии пенсионные фонды гарантируют только ставку 2,25% к внесенным взносам к дате выхода на пенсию. Управляющие пенсионными активами в Чили обеспечивают сохранность в зависимости от типа выбранного фонда, но не ниже 2% средневзвешенной реальной доходности за предыдущие 36 месяцев. В таких странах, как Швеция, Австралия, Израиль, Норвегия, Мексика, Эстония вообще нет гарантии сохранности.

В Казахстане, если доходность пенсионных накоплений за весь период нахождения в системе ниже уровня инфляции, государство эту разницу возмещает. Это говорит о том, что накопления вкладчиков надежно защищены.

 

- Спасибо за интервью!

Октябрь, 2017
© 2024 Информационное агентство "Интерфакс-Казахстан"
Ссылка при использовании обязательна

Архив рубрики